Đà tăng giá của Bitcoin (BTC) trong tháng 10 đã khiến cho những tín hiệu on-chain mới được xác nhận. Điều tích cực là tất cả những tín hiệu này đều là những tín hiệu dự báo Bitcoin đang ở vùng hỗ trợ tốt và có khả năng tăng giá.
#1. Vùng cân bằng của Bitcoin đã được xác định
Cấu trúc của biến động giá là di chuyển từ vùng thanh khoản lớn này đến vùng thanh khoản lớn khác. Tại các vùng thanh khoản lớn đó, giá sẽ sideway và xác nhận vùng cân bằng.
Quan sát phân phối các mức giá tại thời điểm BTC được di chuyển trên chuỗi (Bitcoin UTXO Realized Price Distribution), có thể nhận thấy vùng 25,000 USD – 30,000 USD là vùng có mật độ BTC được giao dịch trên chuỗi lớn nhất.
Bitcoin UTXO Realized Price Distribution. Nguồn: glassnode/@ali_chart
Về kỹ thuật, thì vùng giá 25,000 USD – 30,000 USD cũng là vùng sideway của gần 7 tháng qua. Và đây cũng là vùng giá mà Tesla mua vào Bitcoin, và cũng là mức trung bình DCA của Microstrategy. Nhìn chung, bất cứ ai theo đuổi chiến lược DCA một cách trung thành thì điểm huề vốn đến nay sẽ nằm trong vùng giá này. Và đây cũng là vùng chi phí trung bình để đào 1BTC.
Cần lưu ý rằng, vùng cân bằng được hình thành khi giá BTC phục hồi từ dưới 16,000 USD. Do đó, biên độ sideway lâu như vậy hàm ý rằng thị trường đã chấp nhận giá trị của BTC ở vùng giá này. Bitcoin cần một “cú hích”, giá sẽ nhanh chóng di chuyển đến một vùng cân bằng mới, cao hơn.
#2. Có dấu hiệu sớm về sự trở lại của dòng tiền
Chỉ báo Market Realized Value Net Position Change có thể phản ánh tình trạng dòng tiền đang chảy vào nhiều hơn hay chảy ra nhiều hơn, thông qua việc so sánh mức giá tại thời điểm giao dịch cuối cùng trên chuỗi.
Trong biểu đồ sau, vùng histogram màu xanh là vùng đánh dấu dòng tiền dương và ngược lại vùng histogram đỏ là vùng đánh dấu dòng tiền âm. Tương ứng với đó, giá BTC cũng sẽ được giữ ở mức cao khi tiền vào (inflow) nhiều hơn, và sụt giảm khi tiền ra (outflow) nhiều hơn.
Market Realized Value Net Position Change. Nguồn: glassnode/@ali_charts
Biểu đồ trên được tính toán từ giá thực hiện của các tài sản hàng đầu thị trường như BTC, ETH. Điều đáng chú ý là khi thị trường bước vào tháng 10, Capital Inflow đã được xác nhận sau kể từ cuối tháng 7 khi Capital Outflow khiến giá BTC, ETH sụt giảm.
Cần lưu ý rằng, không phải nhờ sự cố BTC tăng vì tin giả hôm 16/10, nhưng từ tuần đầu tháng 10, Capital Inflow đã xuất hiện. Cho đến nay, BTC vẫn đang biến động trên 28,000 USD dù tin giả đã được xác nhận. Do đó, đây có thể là một tín hiệu sớm cho thấy dòng tiền đã trở lại, dù chưa mạnh mẽ.
#3. Giá Bitcoin đang biến động trên mức chi phí trung bình
Tín hiệu on-chain đáng chú ý tiếp theo đó là Bitcoin Long/Short-Term On-chain Cost Basis. Đây là chỉ báo cho biết mức giá chi phí cơ bản của các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn. Khi so sánh với giá thị trường, nhà đầu tư có thể xác định tín hiệu sớm để dự đoán đường giá tương lai.
Đường màu đỏ là Cost Basis của nhà đầu tư ngắn hạn, đường xanh lam là Cost Basis của nhà đầu tư dài hạn. Và đường cam là mức giá thực hiện trung bình của toàn bộ nguồn cung Bitcoin, có thể hiểu như là giá đồng thuận của toàn bộ thị trường, phản ánh giá trị thực sự của BTC (theo thời gian).
Bitcoin Long/Short-Term On-chain Cost Basis. Nguồn: glassnode/@ali_charts
Từ sau sự sụp đổ của giá BTC hồi tháng 8, giá BTC về dưới Cost Basis của holder ngắn hạn nhưng điều đó không khiến họ tiếp tục bán BTC đi. Và trong tháng 10 này, giá Bitcoin liên tục biến động trên 28,000 USD, nghĩa là BTC đã vượt hơn tất cả 3 mức trung bình quan trọng nói trên.
Điều này cho thấy rằng, các holder ngắn hạn có thể bắt đầu có lời. Dù không nhiều, nhưng nó nhen nhóm lại hy vọng cho họ. Và đây có thể là một tín hiệu sớm để khơi dậy sự tích cực cho tâm lý thị trường.
#4. Tỷ lệ nguồn cung được nắm giữ bởi Holder dài hạn lập kỷ lục mới
Tháng 10 ghi nhận sự lập kỷ lục của một tín hiệu on-chain làm minh chứng cho tinh thần “diamond hand” của những Holder Bitcoin. Đó là tỷ lệ nguồn cung được nắm giữ bởi các Holder dài hạn đã lập mức cao mới tại 76.2%, vượt mức cao lịch sử trước đó được thiết lập hồi năm 2015.
Tỷ lệ nguồn cung được nắm giữ bởi các Holder dài hạn. Nguồn: Glassnode.
Điều này có thể được lý giải rằng: Chưa bao giờ BTC được giữ nhiều và giữ chắc chắn trong tay của Holder như hiện nay. Trong khi đó, sự kiện Halving được chờ đón vào năm 2024 được xem như cột mốc mới cho sự tăng giá của Bitcoin.
Nếu so sánh với đường giá, giai đoạn là tỷ lệ nguồn cung BTC được Holder dài hạn nắm giữ tăng thì BTC thường bước vào giai đoạn đáy. Tỷ lệ này tăng cao kỷ lục như hiện nay như muốn dự đoán một đáy lớn của BTC đã được hình thành. Và tín hiệu này dự báo uptrend sau (nếu xảy ra) thì giá BTC có thể chinh phục những mức cao mới rực rỡ hơn trước.
#5. Điểm xu hướng tích lũy đang cho tín hiệu tích lũy trở lại
Accumulation Trend Score là một chỉ báo on-chain khá thú vị. Đôi khi nhà đầu tư chỉ quan tâm việc Bitcoin được tích lũy nhưng lại thiếu quan tâm tỷ trọng của những thực thể lớn/nhỏ đằng sau sự tích lũy đó.
Accumulation Trend Score là chỉ báo on-chain phản ánh quy mô của những thực thể đang tích lũy Bitcoin. Cụ thể, khi chỉ báo đạt 1 điểm (xanh dương đậm) cho thấy BTC đang được tích lũy mạnh. Ngược lại, khi chỉ báo giảm về 0 (đỏ đậm) thì các thực thể này đang bán. Quy mô giao dịch của các thực thể được thể hiện qua số BTC (tại cột Cohorts by BTC).
Accumulation Trend Score. Nguồn: glassnode.
Đối chiếu song song với giá Bitcoin theo trình tự thời gian từ đầu năm 2023 đến nay, thì giai đoạn tháng 10 này ghi nhận màu xanh dương đậm (tích lũy mạnh) của các thực thể có số dư 1 – 10 BTC. Các thực thể có số dư lớn hơn từ 10 – 10,000 BTC đã có sự thay đổi từ màu đỏ sang màu vàng sáng dần, cho thấy tâm lý bán đã giảm dần.
Nhìn tổng thể, phần lớn dài màu đỏ đậm của tháng 9 đã có dấu hiệu nhạt dần khi bước qua tháng 10. Tháng 10 đã cho thấy sự tích cực nhất định khi các thực thể không còn bán mạnh như hai tháng trước đó.
Mọi người tham gia các kênh thông tin của chúng mình để thảo luận và bắt kịp những diễn biến mới nhất của thị trường nhé:
Channel I Group I Website I Gems Dex I Future
Link ủng hộ TEAM:
Bybit I Forex I Binance I OKX I Bitget I
Telegram
Kenhtrading Channel
Spot: @ktsignal
Futures: @ktmargin
DEX: @phitaptrung
