Đối với đa phần nhà đầu tư, quyết định mua/bán phần lớn dựa trên tâm lý kỳ vọng/lo ngại trước cả khi một sự kiện hoặc tin tức nào đó thật sự bắt đầu tác động đến đường giá. Đây là chỗ những suy luận đóng vai trò thuyết phục quyết định của nhà đầu tư.
Nếu họ cảm nhận được một logic hợp lý trong suy luận về mối ảnh hưởng, họ sẽ nhanh chóng đi đến hành động. Sau đây là những tổng hợp về cách suy luận liên quan đến sự kiện địa chính trị đáng chú ý nhất gần đây: Xung đột Israel – Hamas.
Giá dầu tăng khi xung đột nổ ra
Phản ứng đầu tiên của thị trường tài chính khi xung đột nổ ra đó là giá dầu tăng và cổ phiếu các công ty dầu khí bật tăng khiến cổ phiếu tăng điểm. Tâm lý lo ngại xung đột leo thang sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung dầu đã gây ra hành vi giá này.
Biến động của giá dầu gần đây. Nguồn: Bloomberg.
Trong khi đó, cả Isael và Palestine đều không phải là những nhà sản xuất hoặc tiêu thụ dầu lớn. Nhà đầu tư lo ngại rằng xung đột sẽ không dừng lại trong ngắn hạn nhưng ảnh hưởng sang các quốc gia Trung Đông – nơi đang kiểm soát 1/3 nguồn cung dầu mỏ toàn cầu. Đây là một viễn cảnh thể hiện tâm lý “lo xa” của thị trường.
Nhưng nếu nhìn lại cách mà những lần xung đột ảnh hưởng đến giá dầu, có thể thấy tâm lý lo xa này đôi khi không hẳn là sáng suốt. Quan sát từ @StackerSatoshi chỉ ra các ví dụ như sau:
- Nga bắt đầu chiến tranh với Ukraine, trong vòng bốn tháng, dầu tăng 30%, rồi giảm -30% và lại tăng 30%. Sau đó giá dầu có xu hướng giảm cho đến khi sản lượng bị cắt giảm vào đầu năm nay.
- Chiến tranh Irắc, dầu có xu hướng tăng mạnh 480% trong 5 năm trước khi giảm 75% trong năm 2008.
- Chiến tranh Afghanistan, dầu ban đầu giảm 25% nhưng sau đó tăng hơn 100% trong 15 tháng tiếp theo.
- Chiến tranh vùng Vịnh Ba Tư, dầu tăng 100% trong vòng chưa đầy 3 tháng và sau đó giảm 50% trong 3 tháng tiếp theo.
Những ví dụ trên khẳng định xung đột các quốc gia liên quan mật thiết đến dầu mỏ thì chắc chắn sẽ ảnh hưởng giá dầu nhưng về lâu dài vấn đề cung cầu mới là yếu tố quyết định. Biến động hiện tại của giá dầu có thể là phản ứng cảm xúc nhất thời.
FED sẽ tiếp tăng lãi suất dưới áp lực CPI ?
Từ đây, những sự lo ngại tiếp tục lây lan sang những quyết định của FED trong bối cảnh cơ quan này liên tục thể hiện những động thái “diều hâu” thời gian qua.
Mức tăng CPI (Mỹ) so với cùng kỳ năm ngoái. Nguồn: CNBC.
Việc CPI (Hoa Kỳ) tăng trong tháng 8 vừa qua nhờ sự đóng góp chủ yếu từ giá năng lượng. Trong khi đó, các quan chức FED tập trung chủ yếu vào Core CPI (CPI lõi, không tính thực phẩm và năng lượng) để đưa ra quyết định lãi suất nhằm hướng tới mục tiêu lạm phát 2%.
Lo ngại trên là có cơ sở vì vẫn chưa thể biết được liệu xung đột có thể leo thang đến đâu. Nhưng trước mắt, Core CPI có thể không vì vấn đề xung đột mà chịu ảnh hưởng lớn. Do đó, trong ngắn hạn, yếu tố tác động từ xung đột Hamas – Israel chưa đủ lớn để góp phần vào quyết định của FED trong thời gian tới.
Mối tương quan giữa Bitcoin và DXY gần đây không hữu ích
Trong năm 2023, logic ảnh hưởng liên đới từ việc FED tăng lãi suất đến DXY tăng rồi gây áp lực bán cho Bitcoin liên tục được theo dõi. Nhưng trong những tuần gần đây thì logic này không mấy hữu ích trong việc dự đoán giá Bitcoin.
- DXY tăng 11 tuần liên tiếp nhưng BTC vẫn tăng gần 15% trong tháng 9.
- DXY bước vào tuần điều chỉnh trong tháng 10 và giảm về dưới 106 điểm nhưng BTC cũng bước vào nhịp điều chỉnh từ 28,500 USD.
Những động thái này khiến cho mối tương quan nghịch bị hoài nghi.
Do đó, logic của lập luận đi từ xung đột Gaza rồi đến giá dầu, đến FED, đến DXY, đến BTC trở nên khó thuyết phục trong lúc này. Diễn biến giá lúc này có thể chỉ là ảnh hưởng của yếu tố tâm lý lo ngại, như đã nói từ đầu bài.
Mọi người tham gia các kênh thông tin của chúng mình để thảo luận và bắt kịp những diễn biến mới nhất của thị trường nhé:
Channel I Group I Website I Gems Dex I Future
Link ủng hộ TEAM:
Bybit I Forex I Binance I OKX I Bitget I
Telegram
Kenhtrading Channel
Spot: @ktsignal
Futures: @ktmargin
DEX: @phitaptrung
