Thị trường bước vào phiên Âu ngày 03/08 với giá dầu giảm mạnh, hợp đồng tương lai chứng khoán đi lên và đồng Yên biến động khi Mỹ cùng Iran phát tín hiệu nối lại đàm phán.
Tâm lý trước giờ mở cửa châu Âu nghiêng về hướng tích cực hơn so với đầu phiên Á. Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng khoảng 1,0%, DAX tăng 1,1%. Tại Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,6% và Nasdaq tăng 1,0%. Tuy nhiên, sự cải thiện này vẫn phụ thuộc lớn vào diễn biến ở Trung Đông, mức giảm của dầu và phản ứng tiếp theo của thị trường ngoại hối.
Dầu giảm mạnh khi kỳ vọng đàm phán quay trở lại
Giá dầu là biến số nổi bật nhất trước phiên Âu. Dầu Brent có lúc giảm hơn 7%, về quanh 81,55 USD mỗi thùng, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Washington đã tạm dừng một kế hoạch tấn công lớn nhằm vào Iran và các cuộc trao đổi mới có thể bắt đầu trong ngày thứ Hai.
Thị trường đang phản ánh khả năng căng thẳng quân sự tạm thời hạ nhiệt, qua đó làm giảm phần bù rủi ro từng đẩy giá năng lượng tăng mạnh. Việc OPEC+ đồng ý tăng nhẹ hạn ngạch sản lượng cũng tạo thêm áp lực lên dầu. Khí đốt tự nhiên châu Âu có thời điểm giảm hơn 6%, cho thấy tâm lý bớt lo ngại về một cú sốc nguồn cung tức thời.
Dù vậy, tín hiệu ngoại giao chưa đồng nghĩa với một thỏa thuận hoàn chỉnh. Iran bác bỏ một số tuyên bố của ông Trump liên quan tới eo biển Hormuz và phủ nhận việc Tehran yêu cầu Washington dừng tấn công. Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araghchi được dẫn lời cho biết đàm phán với Oman về tuyến hàng hải mới đang ở giai đoạn cuối. Đây vẫn là thông tin cần được xác nhận bằng kết quả cụ thể.
Rủi ro hàng hải cũng chưa biến mất. Cơ quan Điều hành Thương mại Hàng hải Vương quốc Anh nhận báo cáo về một tiếng nổ gần tàu ở khu vực ngoài khơi Oman. Thủy thủ đoàn được thông báo an toàn. Trong khi đó, Iran tiếp tục thử nghiệm tên lửa chống hạm gần eo biển Hormuz. Những diễn biến này khiến giá dầu có thể phản ứng rất nhanh nếu đàm phán không đạt tiến triển hoặc xuất hiện thêm sự cố trên tuyến vận tải năng lượng.
Bối cảnh hiện tại nối tiếp chuỗi biến động đã được ghi nhận trong bản tin 12 giờ qua ngày 02/08, khi thị trường liên tục thay đổi kỳ vọng giữa khả năng tấn công và khả năng đàm phán.
Chứng khoán tương lai hồi phục nhưng châu Á vẫn phân hóa
Nhịp giảm của dầu đang hỗ trợ tài sản rủi ro trước phiên Âu. Chi phí năng lượng thấp hơn có thể làm dịu lo ngại lạm phát và giảm áp lực lên biên lợi nhuận của các doanh nghiệp sử dụng nhiều nhiên liệu. Đây là một phần lý do hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu và Mỹ cùng tăng.
Tuy nhiên, phiên châu Á không đồng thuận với tín hiệu tích cực này. Chỉ số MSCI châu Á giảm khoảng 1%. KOSPI của Hàn Quốc có lúc mất hơn 4% sau nhịp tăng kỷ lục trước đó. Cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix cùng giảm mạnh khoảng 7% trong dữ liệu đầu phiên, phản ánh hoạt động chốt lời và sự thận trọng đối với nhóm bán dẫn.
Sự phân hóa cho thấy dòng tiền chưa hoàn toàn chuyển sang trạng thái ưa rủi ro. Trader theo dõi chỉ số châu Âu cần quan sát liệu mức tăng của hợp đồng tương lai có được duy trì sau giờ mở cửa hay không. Nếu giá dầu tiếp tục giảm nhưng cổ phiếu không giữ được đà tăng, đó có thể là dấu hiệu thị trường đang lo ngại nhiều hơn về tăng trưởng thay vì chỉ phản ứng với rủi ro năng lượng.
Đồng Yên mạnh lên, Dollar Index xuống dưới 100 điểm
Thị trường ngoại hối tiếp tục chịu ảnh hưởng từ hoạt động can thiệp phối hợp giữa Mỹ và Nhật Bản. USD/JPY giảm khoảng 0,6%, về vùng 156,38 trong buổi sáng. Trước đó, tỷ giá đã biến động mạnh quanh khu vực 155 đến 158 khi nhà đầu tư đánh giá khả năng Tokyo và Washington tiếp tục hành động.
Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama xác nhận cơ quan chức năng đã mua đồng Yên với sự phối hợp của Mỹ. Phía Mỹ cũng phát tín hiệu sẵn sàng hỗ trợ thêm nếu biến động trở nên mất trật tự. Đây là thay đổi đáng chú ý vì can thiệp phối hợp giữa hai nước không diễn ra thường xuyên.
Dollar Index giảm xuống dưới 100 điểm trong dữ liệu buổi sáng. Đồng USD yếu hơn, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và rủi ro năng lượng dịu bớt đang tạo môi trường thuận lợi hơn cho vàng. Giá vàng tăng khoảng 0,6%, giao dịch gần 4.070 đến 4.080 USD mỗi ounce.
Với Trader ngoại hối, rủi ro lớn nhất là sự gián đoạn của các vị thế vay Yên để đầu tư vào tài sản có lợi suất cao hơn. Nếu USD/JPY tiếp tục giảm nhanh, hoạt động đóng vị thế có thể lan sang cổ phiếu, trái phiếu và các đồng tiền châu Á. Diễn biến này cũng đã được phân tích trong bản tin thị trường ngày 01/08.
Dữ liệu Trung Quốc chưa tạo được sự yên tâm
Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc đạt 50,9 điểm trong tháng 7, thấp hơn dự báo 51,5 và là mức thấp nhất trong ba tháng. Chỉ số vẫn đứng trên ngưỡng 50, nhưng tốc độ mở rộng đã chậm lại. Trước đó, PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,2, cho thấy sự khác biệt giữa khu vực doanh nghiệp tư nhân và bức tranh rộng hơn của nền kinh tế.
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cho biết sẽ tăng cường phân tích kinh tế vĩ mô, hỗ trợ mô hình phát triển bất động sản mới và đổi mới công cụ điều tiết. PBoC cũng nhấn mạnh vai trò của hoán đổi tiền tệ và thanh toán bằng Nhân dân tệ. Các định hướng này cho thấy Bắc Kinh vẫn ưu tiên ổn định tài chính, nhưng thị trường cần thêm biện pháp cụ thể để đánh giá mức hỗ trợ đối với tăng trưởng.
Tại khu vực, PMI sản xuất Ấn Độ đạt 53,5, thấp hơn dự báo 53,9 nhưng vẫn phản ánh hoạt động mở rộng. PMI của Nhật Bản đạt 54,5, Hàn Quốc đạt 53,1 và Đài Loan đạt 55,1. Nhìn chung, sản xuất châu Á vẫn tăng trưởng, song thị trường Trung Quốc và đợt điều chỉnh mạnh của cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc đang làm suy yếu bức tranh tích cực.
Rủi ro địa chính trị vẫn tạo nền biến động
Ngoài Trung Đông, xung đột giữa Nga và Ukraine tiếp tục leo thang bằng các cuộc tấn công máy bay không người lái. Nga tuyên bố đã chặn 131 UAV của Ukraine. Ukraine thông báo phòng không đã đánh chặn 163 UAV của Nga. Các tuyên bố này đến từ từng bên và chưa được xác nhận độc lập đầy đủ.
Romania điều chiến đấu cơ F 16 sau khi phát hiện UAV Nga xâm phạm không phận trên đường tấn công Ukraine. Nga cũng tuyên bố tấn công các tàu chở hàng quân sự ở Biển Đen, trong khi Ukraine cho biết đã nhắm vào cơ sở năng lượng và hậu cần của Nga. Những sự kiện này chưa phải động lực chính của giá trong sáng nay, nhưng có thể giữ phần bù rủi ro cho năng lượng và tài sản phòng thủ.
Trader cần theo dõi gì trong phiên Âu
Phản ứng của dầu tại vùng giá mới
Giá Brent đã giảm rất nhanh trong thời gian ngắn. Nếu dầu giữ dưới khu vực 84 USD và các bên xác nhận lịch đàm phán, tâm lý tích cực có thể tiếp tục hỗ trợ chứng khoán châu Âu. Nếu xuất hiện phủ nhận mới từ Iran hoặc thêm sự cố hàng hải, dầu có thể phục hồi mạnh vì thị trường phải định giá lại rủi ro nguồn cung.
Khả năng duy trì đà tăng của chứng khoán châu Âu
Euro Stoxx 50 và DAX đang được báo hiệu mở cửa tăng. Trader nên quan sát độ rộng thị trường, đặc biệt là nhóm hàng không, hóa chất, vận tải, năng lượng và ngân hàng. Một nhịp tăng có độ rộng tốt sẽ đáng tin cậy hơn so với mức tăng chỉ tập trung vào vài cổ phiếu lớn.
Biến động USD/JPY và lợi suất trái phiếu
Vùng 156 của USD/JPY đang là tâm điểm ngắn hạn. Nếu đồng Yên mạnh lên nhanh cùng lúc lợi suất Mỹ giảm, các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể tiếp tục bị thu hẹp. Ngược lại, nếu tỷ giá ổn định và Dollar Index lấy lại mốc 100, áp lực lên giao dịch vay Yên có thể dịu bớt.
Xác nhận thực chất từ đàm phán Mỹ và Iran
Thị trường hiện phản ứng chủ yếu với phát biểu của các bên. Một lịch họp được xác nhận, nội dung đàm phán rõ ràng hoặc cam kết liên quan đến Hormuz sẽ có giá trị hơn các tuyên bố chung. Trader có thể xem thêm bản tin trước về Iran và Hormuz để đối chiếu tốc độ thay đổi của kỳ vọng thị trường.
Kịch bản ngắn hạn cho thị trường
Kịch bản tích cực là Mỹ và Iran xác nhận đàm phán, sự cố hàng hải không mở rộng và giá dầu ổn định ở vùng thấp hơn. Khi đó, chứng khoán châu Âu có thể giữ nhịp hồi, lợi suất trái phiếu bớt áp lực và đồng USD tiếp tục suy yếu vừa phải.
Kịch bản trung tính là đàm phán diễn ra nhưng chưa có kết quả cụ thể. Dầu có thể dao động mạnh trong biên độ rộng, trong khi chứng khoán chuyển sang theo dõi dữ liệu kinh tế và kết quả doanh nghiệp. USD/JPY vẫn nhạy cảm với thông điệp từ Bộ Tài chính Nhật Bản và Mỹ.
Kịch bản rủi ro là Iran phủ nhận thêm các điều kiện, Hormuz xuất hiện sự cố mới hoặc hoạt động quân sự được nối lại. Khi đó, dầu và vàng có thể bật tăng, còn chứng khoán cùng các vị thế vay Yên có thể chịu áp lực nhanh.
Nội dung mang tính thông tin và giáo dục, không phải khuyến nghị đầu tư. Trader cần tự đánh giá mức độ phù hợp của dữ liệu với chiến lược và khả năng chịu rủi ro của mình.
