Trước phiên Mỹ 19/08, Trader bước vào giờ Âu sang Mỹ với ba biến số đang kéo cùng lúc. Dầu Brent giao dịch quanh vùng cao nhất gần ba tuần, trên 91 USD một thùng, sau khi luồng tàu qua Hormuz vẫn mỏng và Tổng thống Donald Trump nói Washington không đàm phán với Iran. Vàng giao ngay được ghi nhận gần 4.340 USD một ounce, trong lúc lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 4,75% và kỳ hạn 30 năm có lúc chạm 5,34%.
Phiên Mỹ chưa mở, nên các mức giá châu Âu và châu Á chỉ là tham chiếu trong phiên, chưa phải đóng cửa Phố Wall. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq đã giảm nhẹ từ phiên Á. Việc làm nhà ở Mỹ yếu đi, CPI Anh đúng dự báo nhưng không hạ nhiệt, còn biên bản Fed là dữ liệu có thể đảo hướng kỳ vọng lãi suất ngay trong đêm.
Tóm tắt nhanh trước phiên Mỹ 19/08
- Hợp đồng tương lai Brent được Reuters ghi nhận quanh 91,20 đến 91,56 USD một thùng trong phiên Âu, WTI quanh 85,10 đến 85,53 USD. Đây là giá trong phiên, không phải đóng cửa Mỹ.
- Eo biển Hormuz chỉ ghi nhận khoảng 6 tàu qua lại ngày thứ Ba theo dữ liệu sơ bộ. Iran nói tuyến vẫn đóng, ông Trump nói tuyến mở và không có đàm phán.
- Vàng giao ngay quanh 4.340 USD một ounce khi thị trường chờ biên bản họp Fed. Lợi suất Mỹ 10 năm quanh 4,75%.
- Nikkei đóng cửa giảm 3,36% xuống 65.195,93 điểm. S&P 500 futures giảm khoảng 0,1%, Nasdaq futures giảm khoảng 0,4% trong phiên Á.
- CPI Anh tháng 7 tăng 2,9% so với cùng kỳ, đúng dự báo, cao hơn 2,6% của tháng 6. Lạm phát lõi Eurozone tháng 7 giữ 2,5%.
- Dự trữ sản phẩm chưng cất của Mỹ giảm 2,797 triệu thùng, vượt dự báo. Đơn xin vay mua nhà MBA giảm 0,4%, lãi suất thế chấp 30 năm đi ngang 6,77%.
Bảng diễn biến chính dành cho Trader
| Tài sản hoặc sự kiện | Diễn biến được ghi nhận | Điều Trader cần lưu ý |
|---|---|---|
| Dầu Brent và WTI | Brent trên 91 USD trong phiên Âu, cao nhất từ cuối tháng 7. WTI quanh 85 USD | Theo dõi khoảng trống giá khi phiên Mỹ mở. Phân biệt đóng cửa đêm qua với giá trong phiên Âu |
| Eo biển Hormuz | Lưu lượng tàu thấp. Iran và Mỹ mâu thuẫn về việc tuyến mở hay đóng. Iran và Oman nói sắp có tuyến tạm | Tin xác nhận luồng tàu thực tế quan trọng hơn tuyên bố. Dầu và vàng nhạy với headline |
| Vàng giao ngay | Quanh 4.340 USD trước biên bản Fed | Nếu biên bản cứng, vàng dễ bị kéo bởi lợi suất. Nếu mềm, vàng có thể giữ vùng này |
| Lợi suất Mỹ | 10 năm quanh 4,75%. 30 năm có lúc 5,34%, mức cao được nêu từ 2007 | Lợi suất cao vừa đè cổ phiếu AI vừa hỗ trợ USD, gây áp lực vàng |
| Chứng khoán | Nikkei giảm 3,36%. Futures Mỹ giảm nhẹ. Cổ phiếu bán dẫn châu Á bị bán | Nasdaq futures là thước đo rủi ro công nghệ khi phiên Mỹ mở |
| Dữ liệu nhà ở Mỹ | Đơn xin vay MBA giảm 0,4%. Lãi suất thế chấp 30 năm 6,77% | Tín hiệu cầu nhà yếu, nhưng chưa đủ đảo chiều narrative lạm phát nếu dầu tiếp tục tăng |
Trước phiên Mỹ 19/08, dầu neo vùng cao vì Hormuz chưa thông
Reuters ghi nhận Brent tăng trong phiên Âu, có lúc 91,56 USD một thùng, WTI quanh 85,53 USD. Cả hai hợp đồng đã lập mức cao nhất từ cuối tháng 7 trước khi thu hẹp một phần đà tăng. Đây là giá hợp đồng tương lai trong phiên châu Âu, không phải giá đóng cửa phiên Mỹ đêm 18/08. File tin trong nước nêu Brent chốt phiên trước ở 91,02 USD, tăng 15 cent. WTI từng được nêu quanh 84,94 USD trong phiên Á. Trader cần giữ các mốc này tách bạch khi so sánh bảng giá.
Động lực không đến từ một số liệu tồn kho đơn lẻ. Luồng tàu qua Hormuz vẫn mỏng. Dữ liệu sơ bộ nêu chỉ khoảng 6 tàu qua lại ngày thứ Ba. Ông Trump tuyên bố Hormuz đang mở và Mỹ không đàm phán với Iran. Tehran nói tuyến vẫn đóng. Khi hai bên mô tả hiện trạng ngược nhau, thị trường dầu thường giữ phần bù rủi ro cho đến khi dữ liệu hành trình xác nhận tàu đi lại ổn định.
Iran và Oman được một nhà lập pháp Iran cho là sắp công bố tuyến hàng hải mới, tách khỏi tuyến phía Nam. Thông tin này chưa phải văn bản chính thức hai nước. Chủ tịch Quốc hội Iraq thảo luận với phía Iran về quy chế xuất khẩu dầu qua Hormuz. Ả Rập Saudi được nêu là đáp ứng đủ phân bổ dầu cho ít nhất ba khách hàng châu Âu. Đó là tín hiệu nguồn cung thay thế, chưa đủ để xóa phần bù địa chính trị nếu Hormuz vẫn tắc.
Nhà máy lọc dầu Ufa của Nga bị drone gây hỏa hoạn, theo thống đốc khu vực. Ukraine xuất khẩu nông sản 1 đến 15/8 chỉ 794.000 tấn, thấp hơn 3,67 triệu tấn của tháng 7. Hai tin này không thay Hormuz làm trục chính, nhưng chúng bổ sung rủi ro cho sản phẩm tinh chế, lương thực và phí bảo hiểm hàng hải. Giá khí đốt châu Âu tăng do lo ngại nguồn cung mùa đông.
Đối với Trader, dầu cao kéo theo rủi ro lạm phát đầu vào tại Mỹ. USD có thể được hỗ trợ nếu thị trường đọc dầu như cú sốc chi phí. Vàng có thể hưởng cầu trú ẩn từ Hormuz, nhưng bị kìm nếu lợi suất Mỹ tiếp tục tăng. Cổ phiếu năng lượng hưởng lợi tương đối so với nhóm công nghệ nhạy lãi suất.
Lợi suất Mỹ cao và biên bản Fed là cửa kiểm tra đêm nay
File tin nêu lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm quanh 4,75% và kỳ hạn 30 năm có lúc 5,34%, được mô tả là mức cao nhất từ 2007. Đây là mức trong phiên, cần đối chiếu lại bảng Treasury khi phiên Mỹ chạy. Lợi suất dài hạn tăng trong bối cảnh nợ chính phủ Mỹ lớn và chi phí đầu tư hạ tầng AI cao. Thị trường đang cân hai lực. Dầu và Hormuz đẩy kỳ vọng lạm phát. Việc làm nhà ở và một số tín hiệu tăng trưởng yếu kéo kỳ vọng Fed theo hướng nới hơn.
Lãi suất thế chấp 30 năm đi ngang 6,77%. Chỉ số đăng ký thế chấp MBA giảm 0,4% trong tuần kết thúc 14/8, tuần thứ ba liên tiếp giảm. Số đơn xin vay mua nhà giảm 0,4% sau khi tăng 3,6% tuần trước. Lãi suất qua đêm có bảo đảm được nêu 3,65% ngày 18/8. Các số liệu này cho thấy kênh nhà ở Mỹ chưa ấm lại. Chúng hỗ trợ luận điểm Fed không cần siết thêm, nhưng không xóa được sức nặng của dầu nếu Brent giữ trên 91 USD.
CPI Anh tháng 7 tăng 2,9% so với cùng kỳ, đúng dự báo, cao hơn 2,6% tháng 6. Lạm phát lõi Anh 2,6%, đúng dự báo. PPI đầu vào giảm 1,7% so với tháng trước, mạnh hơn kỳ vọng đứng im. Eurozone xác nhận lạm phát lõi tháng 7 ở 2,5%, không đổi. Olli Rehn của ECB nói chưa thấy vòng hai lạm phát rõ và việc neo kỳ vọng vẫn then chốt. Đức bán trái phiếu 10 năm với lợi suất trung bình 3,26%, cao hơn 3,13% của đợt trước.
BOJ được Wall Street Journal nêu là có thể tăng lãi suất tháng 9 để hỗ trợ yên. Phó thống đốc RBA Hauser cảnh báo ngân hàng Úc có thể tăng thêm một lần nếu lạm phát không hạ. Yên tăng khi thị trường đặt cược BOJ hawkish hơn, trong lúc một số dòng tin cho rằng Fed có thể trì hoãn cắt giảm. Trước phiên Mỹ 19/08, cặp USDJPY và vàng sẽ nhạy với biên bản FOMC hơn với CPI Anh đã qua.
Nếu biên bản Fed nhấn mạnh rủi ro lạm phát từ năng lượng, lợi suất và USD có thể tăng, vàng chịu áp lực, Nasdaq futures yếu hơn. Nếu biên bản nghiêng về thị trường lao động hạ nhiệt, vàng và cổ phiếu duration dài có cửa phục hồi, dầu vẫn phụ thuộc Hormuz hơn phụ thuộc Fed.
Chứng khoán Á giảm, futures Mỹ yếu trước giờ mở cửa
Nikkei đóng cửa giảm 3,36% xuống 65.195,93 điểm. Đây là giá đóng cửa phiên Nhật, khác với các mức giảm 2% đến 2,7% được nêu sớm hơn trong ngày. MSCI châu Á Thái Bình Dương giảm hơn 1% trong phiên Á. Hàn Quốc từng lao dốc gần 6%, Samsung Electronics và SK Hynix được nêu giảm khoảng 7% khi cổ phiếu bán dẫn Mỹ giảm khoảng 5% phiên trước lan sang châu Á.
Sau đó SK Hynix công bố chương trình mua lại cổ phiếu khoảng 29 tỷ USD, cổ phiếu tăng 7,1% trên một dòng tin buổi chiều. Samsung và SK Hynix cũng được nêu tăng giá chip mới tới 15%. Hai diễn biến này không xóa phiên bán buổi sáng. Chúng cho thấy nhu cầu bộ nhớ AI vẫn được định giá lại từng giờ. ByteDance và Tencent mỗi bên nhận khoảng 10.000 chip Nvidia H200, theo Financial Times, khi Trung Quốc nới hạn chế H200.
Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,1%, Nasdaq futures giảm 0,4% trong phiên Á. EURO STOXX 50, DAX và FTSE futures giảm khoảng 0,1% đầu giờ Âu. Đây là giá futures trong phiên, sẽ thay đổi khi thanh khoản Mỹ tăng. Dow Jones phiên Mỹ gần nhất được nêu giảm 107,39 điểm, đóng cửa 53.352,39, giảm 0,20%. Số liệu này là đóng cửa phiên trước, dùng làm nền, không phải diễn biến trước phiên Mỹ 19/08.
Doanh thu quý 2 của OpenAI tăng 18% lên 6,7 tỷ USD. Anthropic được Wall Street Journal nêu tăng gấp đôi lên 11,6 tỷ USD, lần đầu vượt OpenAI. Target bán hàng quý 2 đạt 26,54 tỷ USD, trên dự báo 26,11 tỷ USD. Lowe’s doanh thu 25,956 tỷ USD, dưới ước tính IBES 26,155 tỷ USD, EPS 4,27 USD. Estée Lauder cắt giảm 10.000 việc làm, kỳ vọng lợi nhuận tăng thêm 1,2 tỷ USD. Moderna được nhiều dòng tin nêu tăng mạnh sau nghiên cứu vắc xin ung thư da, nhưng các mức 53%, 83% và 102% mâu thuẫn. Không dùng một con số đóng cửa khi dữ liệu chưa thống nhất.
Ông Trump hoãn thuế 50% với hàng Canada khoảng ba ngày, một số nguồn nêu hạn 21/8. USD giảm 0,2% xuống 1,3877 đô la Canada trên một dòng tin. Trung Quốc và Australia mở rộng hoán đổi tiền tệ lên 220 tỷ nhân dân tệ. Các tin này hỗ trợ CAD và giảm rủi ro thương mại ngắn hạn, nhưng không đảo được narrative Hormuz với dầu.
Vàng quanh 4.340 USD, USD bị kéo hai hướng
Vàng giao ngay quanh 4.340 USD khi thị trường chờ biên bản Fed. Đây là giá giao ngay được trích trong luồng tin sáng, không phải giá đóng cửa COMEX phiên Mỹ. Nhu cầu vật chất được nêu là một lớp hỗ trợ. Lớp kia là trú ẩn từ Hormuz. Lớp đối nghịch là lợi suất thực Mỹ nếu biên bản hawkish.
Euro vượt 1,1550 trong phiên Âu. Won Hàn Quốc tăng gần 1%, USD/KRW xuống 1.398,90. Peso Philippines từng chạm 61,952 một đô la. Bức tranh FX không đồng nhất. USD yếu hơn với CAD sau tin thuế Canada, nhưng vẫn được nâng bởi lợi suất dài hạn và nhu cầu trú ẩn năng lượng. Trader vàng nên theo DXY và lợi suất 10 năm sát phiên Mỹ hơn là theo một cặp châu Á đơn lẻ.
Dự trữ sản phẩm chưng cất Mỹ giảm 2,797 triệu thùng, vượt dự báo. Số liệu này hỗ trợ crack spread và gián tiếp hỗ trợ WTI nếu nhu cầu sản phẩm mạnh. Nó không thay thế câu chuyện Hormuz, nhưng làm tăng độ nhạy của xăng và dầu diesel Mỹ khi phiên năng lượng New York mở.
Ba kịch bản cho phiên Mỹ đêm nay
Kịch bản tích cực với tài sản rủi ro
Biên bản Fed không siết thêm giọng điệu lạm phát. Hormuz có xác nhận luồng tàu tăng hoặc tuyên bố chung Iran Oman rõ hơn. Dầu hạ nhiệt khỏi đỉnh phiên. Nasdaq futures thu hẹp đà giảm. Vàng có thể đi ngang đến tăng nhẹ nếu USD yếu. Tín hiệu xác nhận là lợi suất 10 năm lùi khỏi 4,75% và Brent không giữ được trên 91,50 USD.
Kịch bản trung tính
Biên bản Fed cân bằng. Hormuz vẫn mâu thuẫn tuyên bố. Dầu giằng trong biên 90 đến 92 USD với Brent. Vàng quanh 4.330 đến 4.360 USD. Chỉ số Mỹ mở cửa hẹp. Đây là môi trường headline, dễ đảo nhanh. Trader nên giảm kỳ vọng xu hướng một chiều trong hai giờ đầu.
Kịch bản tiêu cực
Có thêm sự cố tàu, tên lửa chống hạm, hoặc Iran xác nhận ý định leo thang ra ngoài Trung Đông. Brent bật mạnh trên vùng cao phiên Âu. Lợi suất 30 năm giữ trên 5,30%. Nasdaq futures nới đà giảm. Vàng có thể tăng theo trú ẩn nhưng bị cản nếu USD tăng cùng dầu. Cổ phiếu bán dẫn và nhóm duration dài chịu áp lực rõ hơn năng lượng.
Checklist cho Trader trước giờ mở cửa Mỹ
- So sánh Brent và WTI lúc mở cửa Mỹ với vùng trong phiên Âu 91,20 đến 91,56 USD và 85,10 đến 85,53 USD.
- Theo dõi vàng giao ngay quanh 4.340 USD và phản ứng ngay sau biên bản Fed.
- Đọc lợi suất Mỹ 10 năm quanh 4,75% và 30 năm quanh vùng 5,34% đã được nêu trong phiên.
- Kiểm tra S&P 500 futures và Nasdaq futures so với mức giảm 0,1% và 0,4% phiên Á.
- Xác nhận dữ liệu hành trình Hormuz, không chỉ tuyên bố của ông Trump hay Tehran.
- Đọc lại bài Trước phiên Mỹ 18/08 để nối mạch dầu Brent trên 91 USD.
Kết luận
Trước phiên Mỹ 19/08, thị trường bị kẹp giữa phần bù Hormuz trên dầu và phần bù lãi suất trên trái phiếu Mỹ. Brent giữ vùng trên 91 USD trong phiên Âu vì luồng tàu hẹp và đàm phán Mỹ Iran đóng băng. Vàng quanh 4.340 USD chờ biên bản Fed. Chứng khoán châu Á đã trả giá cho bán dẫn và lợi suất, futures Mỹ chỉ giảm nhẹ nhưng chưa phải tín hiệu an toàn.
Rủi ro lớn nhất không phải CPI Anh đã công bố. Rủi ro nằm ở chỗ dầu cao gặp lợi suất dài hạn cao. Nếu cả hai cùng tăng khi phiên Mỹ mở, cổ phiếu công nghệ và vàng đều có thể bị kéo, dù lý do khác nhau. Nếu Hormuz hạ nhiệt hoặc biên bản Fed mềm, đà bán Á có cửa sửa. Trader nên để giá mở cửa và biên bản Fed xác nhận kịch bản, thay vì kết luận từ headline cuối giờ Âu.
Theo dõi thêm tại Tin tức hàng ngày và bài Trước phiên Á 18/08.