Trước phiên Á 31/08: Warsh, yên 160 và Hormuz

Trước phiên Á 31/08, Tokyo, Seoul và Sydney mở trên nền New York đã đóng thứ Sáu, Dow 53.561,20, giảm 8,24 điểm, S&P 500 giảm 0,22%, Nasdaq giảm 0,47% sau bài Jackson Hole của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đóng gần đỉnh phiên 5,21%, USDJPY đã chạm 160,02, tăng 0,39%, yên yếu nhất từ 31/7, tin cuối tuần còn ghi Dow tăng 0,09% và Nasdaq tăng 0,12% nên đó là nhịp cuối tuần, không phải đóng cửa tiền mặt thứ Sáu, nhà đầu tư Á không lấy hai mức tăng đó làm giá chốt New York.

Không có điểm hợp đồng tương lai Nikkei, KOSPI hay Hang Seng trong tin cuối tuần nên trước phiên Á 31/08 không bịa khoảng trống giá Á, nhà đầu tư Á mang sang Warsh siết lạm phát, yên 160, đấu giá trái phiếu Nhật kỳ hạn 2 năm tỷ lệ đặt thầu 2,97 so với 3,63, thấp nhất từ tháng 9, Hormuz vẫn hai chiều, Goldman Sachs nói xuất khẩu Vịnh 15 tới 16 triệu thùng một ngày, khoảng hai phần ba trước chiến, Thứ trưởng Ngoại giao Iran Gharibabadi nói eo biển đóng hoàn toàn, Chủ tịch Quốc hội Iran Ghalibaf cáo buộc Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent nói dối 130 triệu thùng trong 14 ngày.

Dầu thứ Sáu Brent 89,31 USD, giảm 0,43%, dầu thô Mỹ 83,40 USD, giảm 0,16%, tin cuối tuần ghi dầu giảm 0,48% xuống mức viết tắt 8261 nên không lấy 8261 làm giá chốt, vàng thứ Sáu 4.551,10 USD, giảm hơn 1%, tin cuối tuần ghi vàng tăng 0,28% lên 4468, 4468 không khớp 4.551 nên bỏ 4468, Venezuela Mỹ nắm 35% cổ phần, 17 mỏ, trữ lượng nêu 65 tỷ thùng, mục tiêu sản lượng 1,5 triệu thùng một ngày, một tin ghi khoảng 209 tỷ USD doanh thu nhà nước, hai phe chính trị trong nước đều phản đối.

Trước phiên Á 31/08 không phản ứng Powell, Chủ tịch là Warsh, một dòng cuối tuần gọi ông là cựu thống đốc nên cắt, Goolsbee nói giữ lãi tháng 7 hợp lý nhưng chi tiết vĩ mô đi cùng Warsh, quỹ đầu cơ bán cổ phiếu công nghệ toàn cầu mạnh nhất hơn hai năm, Longi lỗ lớn hơn nửa đầu năm, ngành pin mặt trời Trung Quốc suy năm thứ ba, Laopu Gold lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng vì đồ trang sức yếu, Bitcoin 78.132 USD, tăng 0,03%, Ether 2.456,60 USD, tăng 0,14%.

Tóm tắt nhanh trước phiên Á 31/08

• Đóng cửa Mỹ thứ Sáu: Dow 53.561,20, S&P giảm 0,22%, Nasdaq giảm 0,47%, lợi suất 30 năm 5,21%, xem bài cuối phiên Mỹ 28/08.
• Cuối tuần Dow tăng 0,09%, Nasdaq tăng 0,12%, không phải đóng cửa tiền mặt.
• USDJPY đã 160,02, Bessent cảnh báo yên biến động mạnh có thể bất ổn toàn cầu và đẩy chi phí vay Mỹ.
• Trái phiếu Nhật 2 năm, tỷ lệ đặt thầu 2,97 so với 3,63, cầu thấp nhất từ tháng 9, thị trường định giá Ngân hàng Trung ương Nhật thắt.
• Hormuz: Goldman 15 tới 16 triệu thùng một ngày, Gharibabadi đóng hoàn toàn, Ghalibaf nói Bessent nói dối 130 triệu thùng, Miller mở cho Mỹ đóng với Iran.
• Venezuela Mỹ 35% cổ phần, 17 mỏ, 65 tỷ thùng, 1,5 triệu thùng một ngày, 209 tỷ USD doanh thu nhà nước theo một tin, hai phe trong nước phản đối, mất điện 5 bang.
• Ukraine đánh lọc Kirishi, công suất khoảng 20 triệu tấn một năm, lớn thứ hai Nga sau Omsk, Tây Bắc Nga chỉ có nhà máy này.

Bảng diễn biến trước phiên Á 31/08

Warsh, lợi suất Mỹ và quỹ công nghệ trước phiên Á 31/08

Lớp Mỹ đã in thứ Sáu vì Warsh nói lạm phát còn dai, dữ liệu chưa cải thiện rõ, Fed còn việc kéo về 2%, kỳ vọng trung hạn ổn định, đầu tư doanh nghiệp tăng, lợi suất 30 năm 5,21% gần đỉnh phiên, xác suất tăng lãi tháng 9 quanh 50%, Barclays và SocGen nêu cả tháng 12, cuối tuần tin nhắc Warsh bảo Fed tập trung kiểm soát lạm phát và chuẩn bị biến cố, một dòng gắn xung đột với ông Trump trước giữa kỳ nên giữ là áp lực chính trị chứ không phải số liệu mới, trước phiên Á 31/08 Á mở khi Jackson Hole đã nói xong chứ không phải chờ bài mới.

Goolsbee vừa bảo giữ lãi tháng 7 hợp lý vừa nói chi tiết vĩ mô đi cùng Warsh nên hai câu đó không xóa nhau, nhà đầu tư Á không lấy câu giữ lãi tháng 7 làm tín hiệu ôn hòa nếu lợi suất 30 năm vẫn 5,21%, Citi từng nêu lợi suất dưới 5,30% có thể xấu cho đô la nên 5,21% nằm dưới ngưỡng đó, FT nói lợi suất tăng đẩy chi phí trả nợ Mỹ, Đức, Nhật hàng chục tỷ USD, cặp lợi suất dài hạn Mỹ với chi phí nợ G7 đi cùng yên 160 và đấu giá Nhật yếu.

Quỹ đầu cơ giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu công nghệ toàn cầu, bán công nghệ thông tin nhiều nhất hơn hai năm, Nasdaq thứ Sáu đã đỏ 0,47% dù nhóm 7 lớn vẫn hút hơn 1.046 triệu USD dòng tiền, trước phiên Á 31/08 chip Á mở trên nền quỹ đã quay, không trên nền Nasdaq xanh, không có giá đóng cửa Nvidia nên 365 USD của HSBC vẫn là giá mục tiêu, không nhét vào giá chốt, Blue Owl và Lambda từng dẫn thỏa thuận nợ mua chip Nvidia trong phiên Mỹ nhưng đó là lớp thứ Sáu, không phải số Á mới.

Một tin cuối tuần ghi lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ đạt kỷ lục trong khi lương lao động giảm sâu, không có mức phần trăm kèm nên giữ là hướng, không bịa biên lợi nhuận, Lang tâm lý Michigan tháng 8 đã lên 69,5 điểm khi New York đóng, chỉ số biến động 14,23, thấp nhất hai tuần, cổ phiếu đỏ nhẹ nhưng biến động co lại, Canada công bố lãi ngày 2/9, sau phiên Á 31/08 một ngày.

Yên 160 và trái phiếu Nhật trước phiên Á 31/08

USDJPY đã 160,02, tăng 0,39% thứ Sáu, yên về mức trước can thiệp, Bessent cảnh báo biến động mạnh của yên có thể bất ổn toàn cầu và đẩy lãi vay Mỹ, Kho bạc từng đổi tài sản quỹ ổn định tỷ giá thành yên, ông nói không có hạn mức tín dụng mới cho Nhật, trước phiên Á 31/08 Á sẽ test 160 ngay khi Tokyo mở chứ không chờ New York, nhà giao dịch theo dõi 160 vì Nhật có thể can thiệp, hai lớp Bessent vừa bảo vệ ổn định yên vừa nói không gia hạn tín dụng cần đọc cùng nhau.

Đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 2 năm, tỷ lệ đặt thầu 2,97 so với 3,63 phiên trước, cầu thấp nhất từ tháng 9, khẩu vị nợ ngắn hạn Nhật yếu khi lợi suất Nhật lên và thị trường định giá Ngân hàng Trung ương Nhật thắt, cặp này đi cùng CPI lõi Tokyo 1,8% đã phân tích trong bài trước phiên Á 28/08, thất nghiệp Nhật tháng 7 2,4% không có số mới cuối tuần nên không nhắc lại như dữ liệu hôm nay.

Kubota Nhật tăng xuất Ấn Độ để cạnh tranh giá ở châu Âu và Mỹ, nhà máy liên doanh với Escorts 200 triệu USD ở Uttar Pradesh đã khởi công, đây là lớp doanh nghiệp Nhật tìm thị trường ngoài khi yên yếu, không phải tín hiệu Ngân hàng Trung ương Nhật, trước phiên Á 31/08 Kubota đứng sau USDJPY 160 và đấu giá 2 năm 2,97 trên checklist tỷ giá.

Không có điểm hợp đồng tương lai Nikkei hay JGB 10 năm trong tin cuối tuần, bài Á 28/08 từng ghi Nikkei hợp đồng tương lai giảm 0,3% và JGB 10 năm giảm 0,14 điểm đầu giờ, đó là số cũ, không kéo sang thứ Hai, nhà đầu tư Á chờ cash Tokyo in chứ không lấy khoảng trống giá giả.

Hormuz hai chiều và dầu trước phiên Á 31/08

Brent thứ Sáu 89,31 USD, dầu thô Mỹ 83,40 USD, Goldman Sachs nói xuất khẩu Vịnh đã lên 15 tới 16 triệu thùng một ngày, khoảng hai phần ba trước chiến, nhờ tàu qua Hormuz tăng, dầu có thể dưới 90 USD dù xung đột Iran còn, vì vận chuyển tăng và tàu tắt radar, tin cuối tuần ghi dầu giảm 0,48% xuống 8261 nên không lấy 8261, khí Mỹ thứ Sáu từng 2,8880 USD, thấp nhất từ tháng 3, Baker Hughes giàn khoan dầu Mỹ 447, giảm 5, tổng 588 không đổi, EIA sản lượng dầu Mỹ tháng 8 khoảng 13,83 triệu thùng một ngày.

Gharibabadi nói Hormuz đóng hoàn toàn, mọi tàu qua eo biển phải có sự phối hợp và cho phép của Iran, lực lượng vũ trang Iran kiểm soát chặt, thông tin Mỹ về tàu qua lại là không đúng, Iran sẵn sàng ứng phó, Ghalibaf cáo buộc Bessent nói dối 130 triệu thùng trong 14 ngày, chỉ trích chi phí chiến tranh lên người nộp thuế Mỹ, cáo buộc chính quyền Mỹ che giấu chi phí chiến tranh hơn 130 tỷ USD và gây thiệt hại cho Jane Street hơn 130 triệu USD khi bán khống dầu, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài bị ông gắn với chi phí đó.

Miller nói eo biển mở cho Mỹ đóng với Iran, Ai Cập lo đóng Hormuz đụng kênh Suez, giá dầu và lương thực có thể tăng nếu hàng hải đứt, Bộ trưởng Ngoại giao Ai Cập Badr Abdelatty nói tình hình khu vực khó đoán sau chiến sự Iran, Pezeshkian từng nói tuyến đường đã thống nhất trong nước, Oman đồng ý quản lý theo thỏa thuận, nếu Mỹ thực hiện biên bản ghi nhớ Iran sẽ mở lại, cảng container Shahid Rajaee gần như vắng tàu, trước phiên Á 31/08 giữ cả Goldman 15 tới 16 triệu thùng và tuyên bố đóng hoàn toàn, không chọn một sự thật.

Nhà Trắng từng nêu 1.500 tàu và 750 triệu thùng, lệch 75 triệu thùng Bộ Tư lệnh Trung tâm và 130 triệu thùng Bộ Tài chính, Iran bác, tuần trước 20 tới 30 tàu một đêm so với 5 tàu hàng thứ Năm, lớp đó chưa được một con số mới trong cuối tuần xóa, Iraq Kurdistan xuất khoảng 150.000 thùng một ngày, Mỹ từ chối dẫn đầu chiến dịch quân sự Yemen theo yêu cầu Thái tử Saudi vì Houthi không nhắm tàu Mỹ ở Biển Đỏ, vẫn hỗ trợ Saudi.

Venezuela, Kirishi và lọc dầu Nga trước phiên Á 31/08

Mỹ nắm 35% cổ phần công ty dầu Venezuela, tiếp cận ưu tiên mỏ lớn, Lầu Năm Góc tài trợ, 17 mỏ, trữ lượng nêu 65 tỷ thùng, mục tiêu trên 1,5 triệu thùng một ngày, 8 khu thăm dò mới, thỏa thuận năng lượng 25 năm theo Reuters, một tin ghi khoảng 209 tỷ USD doanh thu nhà nước, ông Trump gọi thỏa thuận dầu lớn nhất lịch sử, WSJ gắn thương vụ với tỷ phú Betancourt, Tổng thống lâm thời Venezuela nói nước này vẫn kiểm soát tài nguyên, hai phe chính trị Venezuela đều phản đối, trước phiên Á 31/08 đây là tiêu đề sở hữu chứ chưa phải thùng đã lên tàu.

Venezuela mất điện trên diện rộng ở 5 bang Zulia, Táchira, Mérida, Trujillo và Barinas, lớp này làm nặng thêm khủng hoảng năng lượng nội địa, không biến 1,5 triệu thùng một ngày thành sản lượng đã in, nhà đầu tư Á không lấy 209 tỷ USD làm dòng tiền đã về ngân sách.

Ukraine đánh lọc Kirishi vùng Leningrad, Bộ Tổng tham mưu xác nhận, nhà máy lớn thứ hai Nga sau Omsk, duy nhất Tây Bắc, khoảng 20 triệu tấn một năm, hơn 40 máy bay không người lái vào Leningrad bị Nga nói bắn, Moscow chặn 10 máy bay hướng thủ đô, một tin khác ghi 13 máy bay, giữ hướng phòng không chặn chứ không chọn 10 hay 13, Bộ Quốc phòng Nga nói chuẩn bị tấn công lớn vào hạ tầng năng lượng Ukraine, Zaporizhzhia mất điện lưới hơn một tuần, phụ thuộc máy phát diesel theo IAEA, trước phiên Á 31/08 Kirishi là lớp cung Nga, không phải số Brent mới.

Xuất khẩu ngũ cốc chủ lực của Ukraine tăng mạnh theo một tin cuối tuần, không có tấn kèm nên không bịa triệu tấn, lúa mì từng tăng vì căng thẳng Nga Ukraine trong phiên Mỹ, bạc và pin mặt trời đứng sau dầu trên checklist Á.

Chip Á, Trung Quốc và lịch đầu tuần

CXMT kiện Bộ Quốc phòng Mỹ vì bị gắn quân đội Trung Quốc, cùng lúc CXMT cung cấp chip nhớ cho điện thoại màn hình gập Xiaomi sắp ra, ông Tập nhấn tự chủ chip, Longi lỗ lớn hơn nửa đầu năm, ngành pin mặt trời Trung Quốc suy năm thứ ba, Laopu Gold lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng vì nhu cầu đồ trang sức yếu, trước phiên Á 31/08 chip nhớ và pin mặt trời là lớp Á mới, không có PMI Trung Quốc hay tỷ giá tham chiếu mới trong tin cuối tuần.

Ông Tập rời Bắc Kinh dự thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải 2026 tại Bishkek, thăm Kyrgyzstan và Ai Cập, Putin dự SCO từ 31/8 tới 1/9 nên lịch Á đầu tuần có lớp địa chính trị, Trung Quốc cử đội cứu hộ Nepal, số người chết thiên tai Nepal được nêu 734, nhập khẩu trái cây đường sắt Trung Lào 2,2 tỷ USD, hai số sau đứng sau SCO và chip trên checklist.

Bitcoin 78.132 USD, tăng 0,03%, Ether 2.456,60 USD, tăng 0,14%, Bitcoin Cash 245 USD, giảm 0,65%, đây là số cuối tuần, không phải đóng cửa Nasdaq, vàng giữ 4.551,10 USD thứ Sáu, bỏ 2.324 và 4468, Khamenei kêu gọi giảm phụ thuộc đô la và đoàn kết thế giới Hồi giáo, thương mại Iran giảm, lớp này đi cùng Hormuz chứ không đổi giá vàng đã chốt.

Mạch Nvidia thứ Năm và CPI Tokyo thứ Năm còn ở bài Á 28/08 và bài trước phiên Mỹ 27/08, trước phiên Á 31/08 không có earnings chip mới, nhà đầu tư Á đọc quỹ bán công nghệ hơn hai năm trên nền Nasdaq đã đỏ 0,47%.

Ba kịch bản trước phiên Á 31/08

Tích cực

Yên không phá xa 160, cầu trái phiếu Nhật không xấu thêm, Nasdaq Á xanh nhờ nhịp cuối tuần Dow tăng 0,09% và Nasdaq tăng 0,12%, Hormuz 15 tới 16 triệu thùng được tin hơn tuyên bố đóng, Brent quanh 89 USD, Venezuela ở lại tiêu đề sở hữu, Kirishi không đẩy dầu, trước phiên Á 31/08 tín hiệu là USDJPY kéo về dưới 160, vàng 4.551 USD không thủng thêm, chip Á không trả hết thứ Năm.

Trung tính

Á đi ngang quanh đóng cửa Mỹ, yên test 160 rồi về, dầu dao động vì Goldman dưới 90 USD so với Iran đóng hoàn toàn, Venezuela là tiêu đề sở hữu, đấu giá Nhật 2,97 được hấp thụ, trước phiên Á 31/08 tín hiệu là Nikkei trong biên độ hẹp nếu có số, Brent 89 tới 90, lợi suất Mỹ không có phiên mới, SCO Bishkek không đổi giá.

Tiêu cực

Tokyo bán vì yên 160 và đấu giá 2 năm 2,97, quỹ đã bán công nghệ lan sang chip Á, Hormuz đóng được tin, Kirishi cộng Venezuela chưa ra thùng, Brent nhảy, lợi suất G7 đội chi phí nợ theo FT, trước phiên Á 31/08 tín hiệu là USDJPY trên 160 kéo can thiệp, vàng 4.551 USD mất thêm nhịp, Nasdaq Á đỏ hơn 0,47% của Mỹ.

Những mức cần theo dõi trước phiên Á 31/08

Trước phiên Á 31/08 chỉ neo mức đã ghi nhận, không bịa hỗ trợ kháng cự, không bịa đóng cửa Nikkei.

• USDJPY so với 160,02, yên dưới 160 thứ Sáu.
• Dow 53.561,20, Nasdaq giảm 0,47% là đóng cửa tiền mặt, Dow tăng 0,09% và Nasdaq tăng 0,12% là cuối tuần.
• Lợi suất 30 năm Mỹ 5,21%, Citi từng nêu 5,30% với đô la, xác suất tăng lãi Fed tháng 9 quanh 50%.
• Trái phiếu Nhật 2 năm, tỷ lệ đặt thầu 2,97 so với 3,63.
• Brent 89,31, dầu thô Mỹ 83,40, không lấy 8261, Goldman 15 tới 16 triệu thùng một ngày so với dưới 90 USD.
• Vàng 4.551,10 USD, loại 2.324 và 4468.
• Hormuz 15 tới 16 triệu thùng một ngày so với đóng hoàn toàn so với 130 triệu thùng 14 ngày so với 750 triệu thùng Nhà Trắng.
• Venezuela 35% cổ phần, 1,5 triệu thùng một ngày là mục tiêu, 25 năm, chưa phải sản lượng đã in.
• Kirishi khoảng 20 triệu tấn một năm, Iraq Kurdistan 150.000 thùng một ngày.
• Bitcoin 78.132 USD, Ether 2.456,60 USD là số cuối tuần, Canada lãi 2/9.

Kết luận trước phiên Á 31/08

Á mở thứ Hai khi Mỹ đã đóng sau Warsh, Dow 53.561,20 gần đứng, Nasdaq giảm 0,47%, lợi suất 30 năm 5,21%, yên 160,02, Brent 89,31, vàng 4.551,10 USD, Hormuz Goldman một hướng, Iran một hướng, Venezuela 35% cổ phần, Kirishi 20 triệu tấn, đấu giá Nhật 2 năm 2,97, quỹ đã bán công nghệ hơn hai năm.

Không phản ứng Powell, Chủ tịch là Warsh, không bịa hợp đồng tương lai Nikkei, không lấy 4468 và 8261, 750 triệu thùng không xóa 75 triệu và 130 triệu, 15 tới 16 triệu thùng không xóa tuyên bố đóng hoàn toàn, 1,5 triệu thùng Venezuela không phải sản lượng đã chảy.

Nhà đầu tư Á theo yên 160, cầu trái phiếu Nhật, và hai thước đo Hormuz, chuyên mục tin tức hàng ngày cập nhật nếu cash Á lệch định vị cuối tuần.

Nguồn tham khảo

• Jackson Hole (Kansas City Fed): kansascityfed.org Jackson Hole
• Bộ Tài chính Mỹ: home.treasury.gov
• Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ: eia.gov/petroleum
• Bài liên quan: Cuối phiên Mỹ 28/08, Trước phiên Á 28/08