Trước phiên Mỹ 21/08, Wall Street mở cửa trên nền lợi suất dài vẫn cao, dầu Brent gần 94 USD và thuế 50% của Tổng thống Donald Trump sắp có hiệu lực sau nửa đêm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm 5,311% thứ Hai, hiện quanh 5,23% sau khi Bộ Tài chính tăng mua lại lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. Michael Hartnett của BofA nói nếu 30 năm không xuống dưới 5%, tài sản rủi ro có thể chịu áp lực bán. Vàng giao ngay ghi nhận quanh 4.562,65 USD một ounce, tăng khoảng 1%. Bitcoin vượt 78.000 USD.
Phiên châu Âu vừa in PMI tổng hợp eurozone 52,8, cao hơn dự báo 51,8. Anh có PMI dịch vụ 52,8 và sản xuất 51,5. ECB Kazaks nói quyết định tháng 9 sẽ theo dữ liệu, kỳ vọng lạm phát eurozone 1 năm hạ còn 2,9%. Ở Washington, ông Trump thông báo nhập tối đa 300.000 tấn thịt bò xay trong 90 ngày, giá thấp hơn 25% so với thị trường, không thuế ngoài hạn ngạch. Lưu lượng tàu qua Vùng Vịnh chỉ còn 4% so với trước xung đột. Kepler ghi 7 tàu qua Hormuz thứ Năm.
Tóm tắt nhanh trước phiên Mỹ 21/08
- BofA Hartnett cảnh báo áp lực bán risk nếu lợi suất 30 năm Mỹ không dưới 5%. Ông dự đoán USD yếu và giảm đòn bẩy vào cổ phiếu AI, tín dụng tư nhân, cổ phiếu tài chính.
- Lợi suất 30 năm Mỹ từng 5,311% thứ Hai, hiện khoảng 5,23%. Mua lại trái phiếu dài hạn tối thiểu 4 tỷ USD mỗi đợt. Nợ công Mỹ vượt 40 nghìn tỷ USD.
- Brent tăng khoảng 3% lên 93,9 USD, WTI khoảng 87,7 USD. Aramco bán ít nhất 4 triệu thùng cho PetroChina và Sinochem, chuyển tải qua Fujairah tránh Hormuz.
- Thuế 50% của ông Trump có hiệu lực ngay sau nửa đêm 21/08. Iran cảnh báo phản ứng trước trừng phạt mới, nguồn cung sang Trung Quốc giảm.
- Ông Trump thỏa thuận nhập 300.000 tấn thịt bò xay, giá thấp 25% so với thị trường, 90 ngày. Walmart bị hạ mục tiêu giá tại Morgan Stanley, RBC và Piper Sandler.
- Bitcoin trên 78.000 USD, tăng 6,6% lên gần 77.800 USD theo một dòng tin. UBS nâng mục tiêu S&P 500 cuối 2026 lên 8.100 điểm từ 7.900.
- PMI eurozone tháng 8: sản xuất 52,8, dịch vụ 51,7. Đức sản xuất 54,1 nhưng dịch vụ 48,5. Doanh số bán lẻ Anh tháng 7 giảm 0,5% so với tháng trước.
Bảng diễn biến chính dành cho Trader
| Tài sản hoặc sự kiện | Diễn biến được ghi nhận | Điều Trader cần lưu ý |
|---|---|---|
| Lợi suất 30 năm Mỹ | Đỉnh 5,311% thứ Hai, hiện ~5,23%. BofA cảnh báo nếu không <5% thì risk chịu áp lực | Đối chiếu với bài 20/08 về mua lại trái phiếu. Bessent thách thức phe canh gác trái phiếu |
| Dầu Brent và Hormuz | Brent ~93,9 USD. Lưu lượng Vùng Vịnh 4% mức trước xung đột. 7 tàu qua Hormuz thứ Năm | Aramco chuyển tải qua Fujairah. Iraq lo Hormuz đóng, xuất dầu tạm chỉ ~10% bình thường |
| Thuế và thịt bò Mỹ | Thuế 50% có hiệu lực sau nửa đêm. Nhập 300.000 tấn thịt bò xay, giá -25%, 90 ngày | Theo dõi cổ phiếu thực phẩm và lạm phát CPI thực phẩm, không chỉ headline |
| Vàng và Bitcoin | Vàng giao ngay ~4.562,65 USD (+1%). Bitcoin trên 78.000 USD | Crypto tăng theo kỳ vọng quy định thuận lợi Mỹ. Phân biệt đà dầu với đà vàng |
| PMI châu Âu và ECB | Eurozone PMI vượt dự báo. Kazaks: quyết định tháng 9 theo dữ liệu, lương chậm lại | Đức sản xuất mạnh, dịch vụ yếu. EUR có thể hỗ trợ nhẹ nếu USD yếu tiếp |
| Cổ phiếu Mỹ | Walmart bị hạ PT. Wolfe Research: 69% doanh thu Q2 vượt kỳ vọng. UBS S&P 8.100 cuối 2026 | Private credit stress tăng. BDC cam kết mới âm 2,5 tỷ USD quý 2 |
Lợi suất 30 năm và cảnh báo BofA trước giờ New York
Michael Hartnett của Bank of America là dòng tin nóng nhất cho risk trước phiên Mỹ 21/08. Ông nói nếu lợi suất trái phiếu 30 năm Mỹ không hạ xuống dưới 5%, tài sản rủi ro có thể gặp áp lực bán. Ông dự đoán USD yếu hơn và nhà đầu tư giảm đòn bẩy vào cổ phiếu AI, tín dụng tư nhân và cổ phiếu tài chính. Đây là nhận định tổ chức, chưa phải diễn biến phiên.
Lợi suất 30 năm từng lên 5,311% thứ Hai, mức cao gần 20 năm. Hiện ghi nhận quanh 5,23% sau khi Bộ Tài chính Mỹ tăng gấp đôi mua lại trái phiếu dài hạn lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. Hiệu ứng bị xem là tạm thời khi nợ công vượt 40 nghìn tỷ USD. Scott Bessent thách thức phe canh gác trái phiếu trên thị trường 32 nghìn tỷ USD, đặt cược lợi suất sẽ giảm. Thị trường châu Á và châu Âu sáng nay vẫn nghi ngờ kế hoạch này.
Massachusetts cảnh báo giới hạn vay ngân sách giữa đợt bán tháo trái phiếu. CSIS ước tính Mỹ còn khoảng 800 tên lửa Patriot, gây lo về khả năng bảo vệ đồng minh ở châu Âu, châu Á và Vùng Vịnh. Ông Trump bác thiếu đạn dược, Lầu Năm Góc cũng bác. Với Trader vàng và USD, lợi suất dài cao thường hỗ trợ USD nhưng BofA lại kỳ vọng USD yếu nếu risk giảm. Hai lực kéo ngược nhau trước giờ mở cửa.
Dầu Brent gần 94 USD, Hormuz và Aramco tránh eo biển
Giá dầu hướng tới tuần tăng thứ hai khi Mỹ cam kết gia tăng áp lực kinh tế lên Iran. Brent tăng khoảng 3% lên 93,9 USD một thùng. WTI khoảng 87,7 USD. Vàng giao ngay tăng 1% lên 4.562,65 USD một ounce trong cùng khung thời gian dữ liệu chiều 21/08.
Lưu lượng tàu qua Vùng Vịnh giảm mạnh, chỉ còn 4% so với trước xung đột. Kepler ghi 7 tàu qua eo biển Hormuz thứ Năm. Saudi Aramco bán ít nhất 4 triệu thùng dầu thô cho PetroChina và Sinochem, giao qua chuyển tải tại Fujairah thay vì đi Hormuz. Saudi Arabia thuê tàu đi tuyến phía Bắc an toàn hơn sau tấn công vào Bab el-Mandeb.
Iran cảnh báo phản ứng trước trừng phạt mới của Mỹ. Nguồn cung dầu Iran sang Trung Quốc giảm. Hoạt động bơm từ đảo Kharg chậm theo sản lượng Iran. Iraq lo Hormuz có thể đóng, nói xuất dầu tạm chỉ khoảng 10% mức bình thường. Thủ tướng Iraq cử bộ trưởng sang Saudi thảo luận sản lượng OPEC. Venezuela xuất gần một nửa dầu sang Mỹ nhưng cảng xuống cấp, tàu chờ tới 30 ngày.
Mexico gia hạn chương trình ổn định giá nhiên liệu thêm 6 tháng. EIA tuần trước vẫn ghi tồn kho tăng ở Mỹ nhưng giá dầu không hạ. Trước phiên Mỹ 21/08, phần bù địa chính trị vẫn thắng số liệu tồn kho ngắn hạn. Trader dầu và cổ phiếu năng lượng cần theo dõi Bessent họp báo thứ Hai về Iran, theo bối cảnh bài 19/08 về Brent và Hormuz.
Thuế 50% có hiệu lực và thỏa thuận thịt bò của ông Trump
Thuế 50% do ông Trump áp dụng sẽ chính thức có hiệu lực ngay sau nửa đêm 21/08, theo dòng tin 16:36. Đây là mốc thời gian trước hoặc sát giờ mở cửa New York tùy mùa. Trader cần phân biệt tin đã có hiệu lực với tin chỉ mới công bố.
Cùng chiều, ông Trump thông báo thỏa thuận giảm giá thịt bò xay. Mỹ cho phép nhập tối đa 300.000 tấn trong 90 ngày, không thuế ngoài hạn ngạch, giá thấp hơn 25% so với thị trường hiện tại. Giá thịt bò tăng mạnh dưới thời Biden, đàn gia súc Mỹ ở mức thấp lịch sử theo dòng tin. Thông tin liên quan thực phẩm và lạm phát CPI, không chỉ headline PCE.
Thủ tướng Canada Mark Carney cảnh báo ông Trump không đáng tin trong tranh chấp thương mại. Mỹ và Canada vẫn được nêu là rất gần thỏa thuận ở các tin sáng hơn. Trước phiên Mỹ, cặp USDCAD và cổ phiếu Bắc Mỹ có thể phản ứng cả thuế 50% lẫn thịt bò nhập khẩu.
PMI châu Âu, ECB và dữ liệu Anh vừa in
Khu vực đồng euro có PMI tháng 8 vượt kỳ vọng. Sản xuất 52,8 so với dự báo 51,8. Dịch vụ 51,7 so với dự báo 51,5. Pháp sản xuất 51,5, dịch vụ 48,4. Đức sản xuất 54,1 vượt dự báo 52,0, nhưng dịch vụ 48,5 dưới 50,1 kỳ vọng. PMI tổng hợp Đức 51,0.
ECB Kazaks nói quyết định tháng 9 sẽ theo dữ liệu. Ông thấy tăng trưởng tiền lương chậm lại dần. Kỳ vọng lạm phát eurozone 1 năm tháng 7 hạ còn 2,9% từ 3,0%. Kazaks nói ECB sẵn sàng hành động nếu cần để đưa lạm phát về 2%, nhưng định hướng hiện tại có thể phản tác dụng do bất ổn. Ông cũng nói tăng lãi suất có ưu và nhược.
Anh công bố PMI dịch vụ 52,8, sản xuất 51,5. Doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,5% so với tháng trước, thấp hơn dự báo tăng 1% và so với mức +1% tháng 6. Doanh số bán lẻ năm tăng 1,6%, chậm từ 4,2%. File tin có các dòng mâu thuẫn về thặng dư ngân sách tháng 7, nên bài này chỉ dùng số bán lẻ và PMI đã thống nhất. GBP neo gần 1,3650 trước dữ liệu, theo tin sáng.
Cổ phiếu, tín dụng tư nhân và mục tiêu UBS cho S&P 500
Wolfe Research nói 69% công ty S&P 500 báo cáo Q2 vượt kỳ vọng doanh thu, 64% đưa ra dự báo Q3 tốt hơn dự kiến. Wolfe dự báo tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh khoảng 27% năm 2026, mức cao nhất hơn 50 năm. UBS nâng mục tiêu S&P 500 cuối 2026 lên 8.100 điểm từ 7.900.
Chiều cùng ngày, nhiều nhà môi giới hạ mục tiêu Walmart. Morgan Stanley xuống 125 USD từ 140 USD. RBC xuống 131 USD từ 137 USD. Piper Sandler xuống 128 USD từ 137 USD. Walmart là cổ phiếu tiêu dùng then chốt trước dữ liệu chi tiêu Mỹ.
Rủi ro tín dụng tư nhân Mỹ tăng. Khoản vay không sinh lời của 20 công ty PE lớn niêm yết đạt trung bình 2,8% chi phí gốc quý 2/2026, cao nhất từ 2017. Cam kết mới trừ hoàn vốn của 12 BDC lớn nhất âm 2,5 tỷ USD quý 2/2025, thấp nhất ít nhất 2,5 năm. Hartnett cảnh báo giảm đòn bẩy vào tín dụng tư nhân khớp với số liệu này.
Samsung công bố gói trả cổ tức dự kiến 90 đến 110 nghìn tỷ won, họp hội đồng quản trị chiều thứ Sáu. HSBC nâng mục tiêu Nvidia lên 360 USD từ 325 USD. Nvidia đàm phán mua Rebellions, nhà sản xuất chip AI Hàn Quốc. Tesla triệu hồi gần 3 triệu xe tại Trung Quốc, thêm 1,9 triệu Model Y theo yêu cầu cơ quan quản lý.
Bitcoin, vàng và USD trước giờ mở cửa
Bitcoin vượt 78.000 USD, một dòng tin ghi tăng 6,6% lên gần 77.800 USD. Ethereum tăng 2,7%. Nhà đầu tư lạc quan hơn về môi trường pháp lý crypto tại Mỹ. Michael Saylor được nêu lãi chưa thực hiện 875 triệu USD từ Bitcoin.
Vàng giao ngay 4.562,65 USD một ounce, tăng 1% theo tin 13:37. Sáng hơn WSJ ghi vàng giảm vì kỳ vọng Fed thay đổi. Trader cần biết mức 4.562,65 USD là snapshot chiều, không phải đóng cửa phiên Mỹ hôm nay vì phiên chưa mở.
Biểu đồ sức mạnh tiền tệ: AUD dẫn đầu, USD cuối bảng. Đô la Úc lên 0,71345, cao nhất 2,5 tháng. Won tăng 1%. Rupiah Indonesia 17.690 trên USD. USDJPY chưa vượt EMA 20 ngày theo một dòng phân tích kỹ thuật. Bessent nói chính sách USD mạnh, nhưng thị trường qua phiên Á và Âu vẫn bán USD nhẹ khi nghi ngờ mua lại trái phiếu.
Ba kịch bản trước phiên Mỹ 21/08
Kịch bản tích cực với tài sản rủi ro
Lợi suất 30 năm hạ dưới 5% trong phiên, Bessent được đọc là có hiệu lực. S&P 500 mở cửa giữ hoặc tăng. Dầu ổn định dưới 94 USD. Vàng đi ngang. Bitcoin giữ trên 77.000 USD. EUR và AUD mạnh thêm. Tín hiệu xác nhận là lợi suất 2 năm và 10 năm cùng giảm trong 30 phút đầu, không chỉ 30 năm.
Kịch bản trung tính
Thuế 50% có hiệu lực nhưng thị trường đã định giá trước. Thịt bò nhập khẩu hạ áp lựng lạm phát thực phẩm một phần. Cổ phiếu đi ngang, dầu và vàng tách nhau. Walmart giảm nhẹ theo hạ PT. Tín hiệu xác nhận là biên độ S&P 500 dưới 0,5% trong giờ đầu, VIX không bật mạnh.
Kịch bản tiêu cực
Lợi suất 30 năm vượt lại 5,3% khi BofA cảnh báo đúng. S&P 500 giảm mạnh, Nasdaq và cổ phiếu AI bị bán. Dầu vượt 95 USD nếu tin Iran leo thang. Vàng tăng, USD tăng theo lợi suất dù BofA kỳ vọng ngược lại. Tín hiệu xác nhận là Dow và S&P đỏ ngay phút đầu, lợi suất 30 năm lập đỉnh phiên mới.
Checklist Trader trước phiên Mỹ 21/08
- Lợi suất 30 năm Mỹ quanh 5,23%, ngưỡng BofA 5%. Theo dõi phút đầu phiên trái phiếu.
- Brent ~93,9 USD, lưu lượng Vùng Vịnh 4% mức trước xung đột. Aramco chuyển tải qua Fujairah.
- Thuế 50% có hiệu lực sau nửa đêm. Thịt bò nhập 300.000 tấn, giá -25%, 90 ngày.
- Vàng giao ngay ~4.562,65 USD. Bitcoin trên 78.000 USD. Ghi rõ giá trong phiên, chưa đóng cửa.
- PMI eurozone 52,8. ECB Kazaks quyết định tháng 9 theo dữ liệu. Bán lẻ Anh tháng 7 -0,5% MoM.
- Walmart bị hạ PT tại Morgan Stanley, RBC, Piper. UBS S&P 8.100 cuối 2026.
- Bessent họp báo thứ Hai về Iran. Iraq xuất dầu ~10% bình thường, lo Hormuz.
Kết luận trước phiên Mỹ 21/08
Trước phiên Mỹ 21/08, ba lực kéo song song là lợi suất dài, dầu địa chính trị và thuế 50% có hiệu lực sau nửa đêm. BofA Hartnett đặt ngưỡng 5% cho trái phiếu 30 năm làm điều kiện risk ổn. Brent gần 94 USD và Hormuz vắng tàu vẫn hỗ trợ giá năng lượng. Ông Trump vừa mở đường nhập thịt bò xay rẻ hơn 25% trong 90 ngày.
PMI châu Âu khá tốt nhưng dịch vụ Đức yếu. ECB giữ giọng chờ dữ liệu tháng 9. Walmart bị hạ mục tiêu giá lo ngại tiêu dùng. Bitcoin và vàng đều cao vào chiều 21/08, nhưng phiên Mỹ chưa mở nên chưa có phản ứng thực. Trader theo dõi lợi suất 30 năm và Dow phút đầu trước khi kết luận phe thắng trong ngày.
Nguồn tham khảo
- Reuters US Markets — lợi suất, dầu, chính sách Mỹ
- Bloomberg Markets — Bessent, trái phiếu, Hartnett BofA
- Wall Street Journal Market Data — vàng, USD, lợi suất
- European Central Bank Press — phát biểu Kazaks
- Kpler — lưu lượng tàu Hormuz và Vùng Vịnh
- Kenhtrading — Trước phiên Á 21/08 — CPI Nhật và nền phiên Á cùng ngày