Tin tức thị trường trước phiên Mỹ 29/07 tập trung vào giá dầu tăng hơn 4%, quyết định của Fed và báo cáo từ Microsoft, Meta.
Phố Wall chuẩn bị mở cửa trong trạng thái phân hóa. Ở thời điểm cập nhật, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng khoảng 0,2%, Nasdaq tăng 0,3%, còn Dow Jones giảm 0,3%. Mức biến động này chưa cho thấy tâm lý hoảng loạn, nhưng bề mặt yên tĩnh đang che giấu ba rủi ro lớn gồm xung đột Mỹ và Iran, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cùng loạt báo cáo lợi nhuận công nghệ sau giờ đóng cửa.
Giá dầu đã tăng hơn 4% sau khi Iran nối lại các cuộc tấn công bằng tên lửa nhằm vào lực lượng Mỹ tại Jordan. Diễn biến này chấm dứt khoảng lặng kéo dài khoảng ba ngày và đưa phần bù rủi ro Trung Đông trở lại. Trong khi đó, Fed được dự báo giữ nguyên lãi suất, nhưng thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến thông điệp về lạm phát và khả năng tăng lãi suất vào tháng 9.
Trader bước vào phiên Mỹ vì thế không chỉ cần nhìn hướng đi của chỉ số. Dầu, lợi suất trái phiếu, USD, vàng và cổ phiếu công nghệ có thể phát đi những tín hiệu khác nhau trong từng thời điểm của phiên.
Iran phá vỡ khoảng lặng, dầu tăng hơn 4%
Phòng không Jordan cho biết đã đánh chặn năm tên lửa được phóng từ Iran trong sáng 29/07. Trước đó, quân đội Mỹ cũng thông báo đã ngăn chặn một loạt tên lửa hướng đến lực lượng Mỹ trong khu vực. Vệ binh Cách mạng Iran nói mục tiêu gồm căn cứ không quân Muwaffaq Salti và sở chỉ huy của Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ tại Jordan.
Cùng thời điểm, Mỹ và Saudi Arabia tiến hành các cuộc không kích nhằm vào cơ sở hậu cần và kho vũ khí của lực lượng thân Iran tại Iraq. Phía Mỹ cho biết chiến dịch diễn ra sau hơn 30 cuộc tấn công bằng thiết bị bay không người lái trong 72 giờ. Giới chức Mỹ cũng lưu ý loạt tên lửa của Iran và chiến dịch tại Iraq là hai diễn biến riêng biệt, không phải một chuỗi trả đũa trực tiếp.
Giá dầu phản ứng nhanh hơn thị trường cổ phiếu. Dầu Brent tăng khoảng 3,71 USD lên 85,79 USD mỗi thùng, trong khi dầu Mỹ tăng khoảng 3,78 USD lên 83,04 USD mỗi thùng ở thời điểm cập nhật. Nhịp tăng cho thấy phần bù rủi ro địa chính trị đã quay lại sau khi giá dầu giảm nhờ hy vọng về một giải pháp ngoại giao.
Điểm đáng chú ý là thị trường chưa ghi nhận một đợt gián đoạn nguồn cung mới có quy mô rõ ràng. Vì vậy, đà tăng hiện tại vẫn chủ yếu phản ánh nguy cơ, chưa phải thiệt hại thực tế đối với sản lượng. Nếu không có thêm cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng, dầu có thể biến động mạnh nhưng vẫn giữ trong vùng giao dịch gần đây. Nếu mục tiêu chuyển sang cơ sở lọc dầu, cảng hoặc tuyến vận tải, mức định giá sẽ thay đổi nhanh hơn.
Bối cảnh đầu ngày đã được phân tích trong bài trước phiên Âu 29/07. Sang phiên Mỹ, trọng tâm chuyển từ phản ứng ban đầu sang khả năng Washington đưa ra hành động tiếp theo.
Hormuz vẫn là biến số khó định giá
Truyền thông nhà nước Iran dẫn tuyên bố của lực lượng hải quân Vệ binh Cách mạng rằng ba tàu dầu đã bị tấn công và buộc dừng lại tại eo biển Hormuz sau khi không tuân theo cảnh báo. Tuy nhiên, thông tin này chưa được xác nhận độc lập và danh tính các tàu cũng chưa được công bố.
Đây là khác biệt quan trọng giữa một tuyên bố quân sự và một sự kiện đã được kiểm chứng. Trader không nên mặc định toàn bộ eo biển đang đóng hoàn toàn chỉ dựa trên một dòng tin. Dù hoạt động hàng hải bị hạn chế và rủi ro rất cao, tàu vẫn di chuyển qua khu vực theo những điều kiện kiểm soát chặt chẽ.
Hormuz là tuyến đi qua của khoảng một phần năm lượng dầu được giao dịch trên thế giới. Chỉ một sự cố được xác nhận cũng có thể kéo theo phí bảo hiểm, chi phí vận chuyển và nhu cầu phòng hộ tăng. Ngược lại, nếu không có bằng chứng về thiệt hại mới, giá dầu có thể mất một phần đà tăng khi phiên Mỹ ổn định hơn.
Rủi ro còn mở rộng sang Biển Đỏ. Lực lượng Houthi tuyên bố gây sức ép lên tàu chở dầu của Saudi Arabia, trong khi một tàu khác báo cáo nghe thấy tiếng nổ nhưng vẫn an toàn. Hai tuyến vận tải cùng căng thẳng khiến thị trường năng lượng đặc biệt nhạy cảm với tin tức, kể cả khi sản lượng dầu chưa thay đổi.
Ông Trump đứng trước lựa chọn giữa trả đũa và đàm phán
Tổng thống Donald Trump từng cảnh báo Iran rằng Mỹ sẽ hoàn tất chiến dịch nếu Tehran không đạt thỏa thuận. Sau loạt tên lửa mới, rủi ro Washington nối lại các cuộc tấn công trở thành biến số trực tiếp đối với giá dầu và hợp đồng tương lai chứng khoán.
Tuy nhiên, một cuộc trả đũa không nhất thiết đồng nghĩa với chiến dịch mở rộng ngay lập tức. Mỹ có thể chọn mục tiêu giới hạn để duy trì năng lực răn đe, đồng thời giữ cánh cửa đối thoại. Đây là lý do thị trường cổ phiếu Mỹ vẫn phân hóa thay vì đồng loạt bán tháo.
Trader nên chú ý đến ngôn ngữ trong các phát biểu chính thức. Một thông điệp nhấn mạnh bảo vệ lực lượng Mỹ và tránh leo thang thường tạo phản ứng nhẹ hơn. Một tuyên bố nêu rõ mục tiêu trên lãnh thổ Iran, thời điểm tấn công hoặc chiến dịch kéo dài có thể khiến dầu, vàng và USD tăng nhanh hơn, đồng thời gây áp lực lên Nasdaq.
Các con số thương vong và mức độ cạn kiệt kho tên lửa phòng không đang được nhiều nguồn đưa ra khác nhau. Điều có thể xác nhận là xung đột gần đây tiếp tục tiêu hao các loại tên lửa đánh chặn quan trọng của Mỹ. Đây là yếu tố có thể ảnh hưởng đến quy mô và nhịp độ của mọi chiến dịch mới, nhưng chưa đủ cơ sở để kết luận Mỹ không còn khả năng phòng thủ.
Fed mới là sự kiện có thể đổi hướng toàn bộ phiên Mỹ
Fed kết thúc cuộc họp chính sách trong ngày 29/07. Kịch bản được chờ đợi nhiều nhất là giữ nguyên lãi suất. Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, trong khi tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp khoảng 4,2%. Điều này khiến Fed chưa có lý do để nới lỏng, nhưng cũng chưa cần gây bất ngờ bằng một quyết định tăng lãi suất ngay lập tức.
Ở thời điểm trước cuộc họp, khoảng 29% nhà giao dịch dự báo Fed có thể tăng lãi suất trong tuần này. Tỷ lệ kỳ vọng một đợt tăng vào tháng 9 cao hơn đáng kể. Vì thế, thị trường sẽ đọc kỹ từng thay đổi trong tuyên bố và phần trả lời của Chủ tịch Kevin Warsh.
Giá dầu là biến số khiến bài toán của Fed khó hơn. Nếu năng lượng duy trì ở mức cao, lạm phát hàng hóa, vận tải và dịch vụ có nguy cơ dai dẳng. Nếu Fed nhấn mạnh rủi ro này, lợi suất hai năm cùng USD có thể tăng, trong khi cổ phiếu tăng trưởng chịu sức ép.
Ngược lại, nếu Fed giữ nguyên lãi suất và cho rằng tác động năng lượng chỉ mang tính tạm thời, thị trường có thể coi thông điệp đó là mềm hơn dự kiến. Nasdaq khi ấy có cơ hội được hỗ trợ, nhưng phản ứng cuối cùng vẫn phụ thuộc vào lợi suất và báo cáo của các doanh nghiệp công nghệ lớn.
Wall Street phân hóa trước giờ mở cửa
Hợp đồng tương lai của ba chỉ số chính chưa đi cùng một hướng. S&P 500 và Nasdaq nhích lên, trong khi Dow Jones giảm nhẹ. Điều này phản ánh sự giằng co giữa kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp và rủi ro từ dầu cùng lãi suất.
Generac tăng hơn 4% trước giờ giao dịch sau khi lợi nhuận vượt dự báo và công ty đẩy mạnh sản xuất máy phát điện dự phòng cho trung tâm dữ liệu. Trái lại, Procter & Gamble giảm hơn 3% khi doanh số hữu cơ không tăng, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Hai phản ứng này cho thấy nhà đầu tư đang thưởng cho tăng trưởng gắn với hạ tầng AI, nhưng thận trọng với sức mua tiêu dùng.
Sau giờ đóng cửa, Microsoft, Meta và Starbucks dự kiến công bố kết quả kinh doanh. Microsoft cùng Meta đặc biệt quan trọng vì thị trường đang đánh giá lại chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu, tốc độ tăng doanh thu AI và khả năng duy trì biên lợi nhuận.
Nếu cả hai doanh nghiệp tiếp tục tăng chi tiêu nhưng không đưa ra bằng chứng rõ về doanh thu, tâm lý đối với nhóm bán dẫn và phần mềm có thể xấu đi. Nếu tăng trưởng điện toán đám mây, quảng cáo và dịch vụ AI vượt kỳ vọng, Nasdaq có thể nhận được lực đỡ ngay cả khi Fed giữ giọng điệu cứng rắn.
Trader có thể đối chiếu với bài đầu phiên Mỹ 28/07. Điểm thay đổi lớn nhất hôm nay là dầu đã đảo chiều tăng mạnh và Fed chuyển từ kỳ vọng tương lai thành một sự kiện diễn ra ngay trong phiên.
Phiên châu Á và châu Âu để lại tín hiệu phân hóa
KOSPI giảm thêm khoảng 6% khi nhà đầu tư tiếp tục bán cổ phiếu chip. SK Hynix chịu áp lực sau khi lợi nhuận hoạt động không đạt kỳ vọng, dù mức tăng so với cùng kỳ vẫn rất lớn. Nhịp giảm này củng cố lo ngại rằng định giá AI đang bước vào giai đoạn bị kiểm tra kỹ hơn.
Con số Nikkei giảm hơn 3%. Thị trường Nhật Bản vẫn chịu ảnh hưởng từ bán dẫn cùng trận động đất tại Kyushu.
Tại châu Âu, DAX gần như đi ngang vào giữa phiên, CAC 40 giảm khoảng 0,6%, còn FTSE 100 tăng khoảng 0,3%. Diễn biến này cho thấy dầu tăng đang tạo ra sự phân hóa theo cơ cấu ngành. Thị trường Anh có tỷ trọng năng lượng lớn hơn nên giữ được sức mạnh tương đối, trong khi cổ phiếu tiêu dùng và hàng xa xỉ chịu áp lực.
Bức tranh rộng hơn về Fed, Iran và động đất Nhật Bản có trong bài tổng hợp 12 giờ qua ngày 29/07. Với phiên Mỹ, các yếu tố này hội tụ tại cùng một thời điểm nên biên độ có thể mở rộng nhanh hơn sau khi Fed công bố quyết định.
Bốn kịch bản dành cho Trader trong phiên Mỹ
Kịch bản thứ nhất, Fed giữ nguyên và cứng rắn
Đây là kịch bản cơ sở. Lợi suất hai năm và USD có thể tăng, Nasdaq chịu áp lực, còn ngân hàng giữ sức mạnh tương đối. Vàng có thể dao động mạnh vì phải cân bằng giữa lợi suất cao và nhu cầu phòng thủ địa chính trị.
Kịch bản thứ hai, Fed giữ nguyên nhưng mềm hơn dự kiến
Lợi suất có thể giảm, Nasdaq và vàng được hỗ trợ, USD suy yếu. Tuy nhiên, nếu dầu vẫn tăng mạnh, đà phục hồi của cổ phiếu có thể bị giới hạn do lo ngại lạm phát.
Kịch bản thứ ba, Fed bất ngờ tăng lãi suất
Đây không phải kịch bản chính nhưng chưa thể bỏ qua. USD và lợi suất có thể tăng nhanh, cổ phiếu tăng trưởng cùng Bitcoin chịu áp lực. Thị trường sẽ đặc biệt chú ý xem Fed coi đây là hành động đơn lẻ hay khởi đầu của chu kỳ thắt chặt mới.
Kịch bản thứ tư, Trung Đông lấn át Fed
Nếu Mỹ hoặc Iran công bố cuộc tấn công mới, dầu và vàng có thể trở thành trung tâm của giao dịch. Trong trường hợp đó, phản ứng ban đầu đối với Fed có thể nhanh chóng bị thay thế bởi nhu cầu phòng thủ.
Danh sách theo dõi trước và sau giờ mở cửa
- Dầu Brent quanh vùng giữa 80 USD mỗi thùng và tốc độ thay đổi của giá
- Thông báo chính thức từ Mỹ, Iran, Jordan và Saudi Arabia
- Thông tin được xác nhận về tàu dầu tại eo biển Hormuz
- Hợp đồng tương lai Nasdaq và sức mạnh của nhóm bán dẫn
- Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn hai năm cùng chỉ số USD
- Phản ứng của vàng khi dầu và lợi suất cùng biến động
- Quyết định của Fed và thông điệp về tháng 9
- Báo cáo sau giờ đóng cửa của Microsoft, Meta và Starbucks
Kết luận
Phiên Mỹ 29/07 bắt đầu với ba lớp rủi ro chồng lên nhau. Iran đã phá vỡ khoảng lặng, dầu tăng hơn 4% và Fed chuẩn bị đưa ra quyết định trong bối cảnh lạm phát vẫn cao. Cùng lúc, Microsoft và Meta có thể định hình lại kỳ vọng đối với toàn bộ câu chuyện AI.
Kịch bản cơ sở là chỉ số mở cửa phân hóa, sau đó biến động tăng khi Fed công bố quyết định. Dầu và lợi suất sẽ là hai tín hiệu dẫn đường quan trọng nhất. Nếu cả hai cùng tăng, áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng sẽ rõ hơn. Nếu dầu hạ nhiệt và lợi suất giảm, Nasdaq có cơ hội giữ nhịp tích cực trước báo cáo của Big Tech.
Trader nên ưu tiên phản ứng theo dữ liệu đã xác nhận, tránh đuổi theo các tiêu đề chưa được kiểm chứng và giảm quy mô vị thế trước những thời điểm có khả năng tạo biến động lớn.
Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin thị trường, không phải khuyến nghị đầu tư.
